“Once we begin to meet our own financial goals, we’re are able to share with others – and teach others in our community. This is the simple concept of putting on your own lifejacket, first.”
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By Marta Loachamin, Boulder County bilingual REALTOR®
It’s hard to believe the first half of the year is almost completed. I’m a big proponent of monthly goals, status checks, accountability partners, coaches and other avenues to track where I am in reaching my goals over time. For example, every year – instead of making a resolution list – I create a calendar that includes my business and personal goals for each month. It also includes the races I will run, the vacations I’ll take, the months I won’t use a credit card, and more.
In the past couple years, I’ve created a financial goal, as well. While I had an idea of how much I spent, until I really did the calculations, I wasn’t clear how much money I needed to bring in each month versus “hoped” I would bring in.
At this point, perhaps some of you have reached a state of discomfort: it doesn’t seem “appropriate” to talk about my finances. But don’t worry, I won’t list my debts here (stay tuned for a future blog) – instead, we’ll explore financial goals and the sixth NAHREP principle from a business standpoint:
That said, not everyone has a business with tangible items or products. So, for the purpose of this blog, let’s consider everyone’s personal financial state as their “business.” To illustrate, let’s do some simple math (write a letter to an old math teacher tomorrow and thank them):
Formula: everything I own minus everything I OWE = my net worth
House – mortgage
Car – installment loan
Personal belongings – credit card debt
Other – outstanding financial obligations
Properties: If you own, you most likely have equity in Colorado.
Autos: According to a USA Today article in Q3 2015, the average transaction price at that time was ~$32K. For used vehicles, the average loan amount increased $437 over the past three years to $18,411. New or used, we know that only rare autos may hold their value. The rest of us face depreciation as we drive off the car lot.
Credit cards: We know that most U.S. families carry ~$16K in credit card debt.
At the beginning of this series, I mentioned that the U.S. Latino community averaged $13,700 net worth per household in 2013. So what’s the benefit to Latino families – and all families in our county – who understand their net worth? Answer: To achieve financial goals by regularly calculating where you really are (the simple formula above is a great place to start). That’s the point of scheduling a monthly self check-in, or having an accountability partner!
Once we begin to meet our own financial goals, we’re are able to share with others – and teach others in our community. This is the simple concept of putting on your own lifejacket, first.
How great would it be if the next time we host a brunch or potluck, we encourage one another to make a financial goal that will make a difference in Boulder County?
Planning to pay off student debt, car loans, HELOCs, etc. relieves us emotionally. It allows to share with others. Lack of financial burdens frees us to consider giving back to others in our community through Donor-Advised Funds and other giving vehicles.
En Español
Contribuidora Invitada: Conozca el Valor de su Patrimonio Neto, Póngase Metas Financieras
Es difícil de creer que la primera mitad del año ha pasado. Soy asidua proponente de metas mensuales, evaluaciones periódicas, socios corresponsables, mentores, y otras avenidas para evaluar cómo estoy logrando mis metas a través del tiempo. Por ejemplo, cada año, en vez de hacer una lista de revolución, creo un calendario que incluye mis metas personales y comerciales para cada mes. También incluye las carreras que voy a correr, las vacaciones que pienso tomar, los meses en los que no voy a usar mi tarjeta de crédito, y mucho más.
En los últimos años, también he establecido una meta financiera. Si bien tenía una idea de cuánto gastaba, solamente una vez que hice el cálculo tuve claro cuánto dinero necesitaba ganar cada mes versus cuánto “esperaba” ganar.
En este punto, quizás muchos de ustedes estén sintiendo un cierto nivel de incomodidad: no parece “apropiado” que les hable de mis finanzas personales. No se preocupen, no voy a dar una lista de mis deudas (manténganse en sintonía para un futuro blog) – en su lugar, exploraremos cómo establecer metas financieras y el sexto principio NAHREP desde un punto de vista de negocios:
Dicho esto, no todos tenemos un negocio con productos tangibles. Por ello, para nuestros propósitos, consideraremos su estado financiero personal como su “negocio”. Para aclarar esto, hagamos un poco de matemática simple (escríbanle a su antiguo profesor de matemáticas y agradézcanle).
Fórmula: todo lo que poseo menos todo lo que DEBO = mi patrimonio neto
Vivienda – hipoteca
Automóvil – crédito automotriz
Pertenencias personales – deuda en tarjeta de crédito
Otros – obligaciones financieras pendientes
Propiedades: si usted es dueño, seguramente tiene ganancias por plusvalía en Colorado.
Automóviles: según un artículo en USA Today en el tercer trimestre de 2015, el precio promedio por transacción fue de unos $32K. Por vehículos usados, el préstamo promedio incrementó en $437 durante los últimos tres años, alcanzando un monto promedio de $18.411. Nuevo o usado, sabemos que solamente los autos especiales o de limitada producción pueden mantener su valor. Los demás enfrentan una depreciación apenas los sacamos del lote de ventas.
Tarjetas de Crédito: Sabemos que la mayoría de familias en los Estados Unidos mantienen una deuda de aproximadamente $16K.
Al comienzo de esta serie de artículos, mencioné que la comunidad latina en los Estados Unidos tenía un patrimonio neto de $13.700 por familia en 2013. Entonces, ¿cuál es el beneficio para familias latinas – y para cualquier familia de nuestro condado – de entender su patrimonio neto? Respuesta: Lograr metas financieras calculando periódicamente su verdadera posición financiera (la fórmula simple de arriba es un muy buen comienzo). ¡Esa es la razón para establecer una autoevaluación mensual, o tener un socio de responsabilidad!
Una vez que empezamos a lograr nuestras propias metas financieras, tenemos la posibilidad de compartir con otros – y de educar a otros en la comunidad. Es similar al concepto de ponernos nuestro propio chaleco salvavidas primero.
Qué bueno sería si la próxima vez que invitemos a un almuerzo o una comida comunal, nos exhortaríamos a establecer una meta financiera que cause un impacto positivo en el Condado de Boulder.
Planificar el pago de nuestra deuda estudiantil, o nuestro préstamo automotriz, HELOCs, etc., nos aliviaría emocionalmente. También nos permitiría compartir con los demás. La ausencia de cargas financieras nos libera para contribuir a otras causas en la comunidad a través de fondos de asesoría u otros vehículos de filantropía.
